MicroStrategy (MSTR) 나스닥 | 비트코인 투자회사 | 마이클 세일러 | 비트코인 보유량 | 자금 조달 방식 | 알아보기

MicroStrategy (MSTR) 기업에 대해 정리해봤습니다. 

올해 500%가 오르면서 많은 투자자들의 주목을 받고있는데요.

MSTR의 CEO, 주요사업 분야와 비트코인 보유량, 자금조달방식 등 투자 내용에 대해 알아보겠습니다. 

1. 기업 개요

MicroStrategy는 1989년 설립된 미국의 기업용 소프트웨어 개발 회사입니다. 본사는 버지니아주 타이슨스 코너에 위치해 있으며, 나스닥에 상장되어 있습니다[1].

 

마이클세일러

2. CEO 및 경영진

- CEO: Phong Le (2022년 8월부터 현재까지)
- Executive Chairman: Michael J. Saylor (공동 창업자, 1989년부터 2022년까지 CEO 역임)[4]

Michael J. Saylor는 1965년 네브래스카주 링컨에서 태어났으며, MIT에서 항공우주공학과 과학기술사회학을 전공했습니다. 그는 MicroStrategy의 비전과 전략을 주도하는 핵심 인물로, 특히 비트코인 투자 전략을 이끌고 있습니다[4].

3. 주요 사업 분야

MicroStrategy의 주요 사업 분야는 다음과 같습니다:

1. 비즈니스 인텔리전스(BI) 소프트웨어 개발
2. 모바일 소프트웨어 개발
3. 클라우드 기반 서비스 제공[1]

주요 제품으로는 MicroStrategy 2020 플랫폼이 있으며, 이는 데이터 분석, 모바일 애플리케이션 개발, 그리고 빅데이터 처리 기능을 제공합니다[1].

4. 투자 전략

MicroStrategy는 2020년부터 공격적인 비트코인 투자 전략을 펼치고 있습니다:

1. 대규모 비트코인 보유**: 2024년 12월 8일 기준, 423,650 비트코인을 보유하고 있으며, 이는 약 424억 달러 가치에 해당합니다[1].
2. 레버리지 활용**: 주식 발행이나 채권 발행을 통해 자금을 조달하여 비트코인을 구매하는 전략을 사용합니다[3].
3. 장기 보유 전략**: 비트코인을 장기적인 가치 저장 수단으로 간주하고 있습니다.

5. 사업 위기 해결 전략

MicroStrategy는 기존 소프트웨어 사업의 성장 둔화에 직면하여 다음과 같은 전략을 채택했습니다:

1. 비트코인 투자**: 기업 자산의 상당 부분을 비트코인에 투자하여 새로운 성장 동력을 확보했습니다[9].
2. 비트코인 은행" 포지셔닝**: 기업을 "기업 수준의 비트코인 보유 플랫폼"으로 재정의했습니다[9].
3. 자금 조달 다각화**: 주식 발행과 채권 발행을 통해 비트코인 구매 자금을 조달하고 있습니다[3].

6. 매출액

MicroStrategy의 최근 매출 실적은 다음과 같습니다:

- 2024년 3분기 매출: 1억 1,610만 달러 (전년 동기 대비 10.34% 감소)
- 2024년 9월 30일 기준 12개월 매출: 4억 6,700만 달러 (전년 대비 7.35% 감소)
- 2023년 연간 매출: 4억 9,600만 달러 (2022년 대비 0.6% 감소)[8]

7. 전망

MicroStrategy의 향후 전망은 다음과 같습니다:

1. 비트코인 가격과의 연동: MSTR 주가는 비트코인 가격과 높은 상관관계를 보이고 있어, 비트코인 시장의 변동성에 크게 영향을 받을 것으로 예상됩니다[9].

2. 나스닥 100 편입: 2024년 12월 23일부로 나스닥 100 지수에 편입될 예정이며, 이는 기관 투자자들의 관심을 끌 것으로 예상됩니다[10].

3. 자금 조달 계획: 향후 3년간 420억 달러 규모의 자금을 조달하여 비트코인 매입을 지속할 계획입니다[5].

4. 리스크 요인: 비트코인 가격의 변동성, 규제 환경의 변화, 그리고 레버리지 사용에 따른 재무적 리스크가 주요 위험 요인으로 작용할 수 있습니다[3].

5. 소프트웨어 사업 전: 기존 소프트웨어 사업은 경쟁 심화로 인해 성장이 제한적일 것으로 보이나, 비트코인 투자로 인한 재무적 성과가 이를 상쇄할 것으로 예상됩니다.

MicroStrategy의 비트코인 투자로 인한 재정 상황은 극적으로 변화했습니다. 주요 변화는 다음과 같습니다:

 

비트코인 보유량 증가

- 2024년 12월 기준, MicroStrategy는 444,262 BTC를 보유하고 있습니다[4].
- 이는 전체 비트코인 공급량의 약 2%에 해당하며, BlackRock의 iShares Bitcoin Trust에 이어 두 번째로 큰 기업 보유량입니다[3].

투자 규모

- 2020년 중반부터 2024년 말까지 약 220억 달러를 투자하여 386,700 BTC를 구매했습니다[2].
- 현재 비트코인 가격 기준으로 MicroStrategy의 비트코인 보유량 가치는 약 420억 달러에 달합니다[6].

재무 구조 변화

1. 자금 조달 방식  
   - 주식 발행
   - 채권 발행 (제로쿠폰 채권 포함)
   - 기존 비트코인 보유분을 담보로 한 레버리지 활용[1]

2. 대규모 자금 조달 계획
   - "21/21" 계획: 향후 3년간 420억 달러를 조달하여 비트코인 매입에 사용할 계획[7]

3. 부채 증가
   - 약 80억 달러의 전환사채를 발행했으며, 이는 향후 8년 동안 만기가 도래합니다[2].

 

재무 성과

- 2024년 MicroStrategy 주가는 400% 이상 상승했습니다[3].
- 비트코인 투자 수익률을 측정하는 "Bitcoin Yield" 지표를 도입했으며, 2024년 연초부터 12월까지 73.7%의 수익률을 기록했습니다[4].

핵심 사업 변화

- 기존 소프트웨어 사업의 매출은 감소 추세를 보이고 있습니다. 2024년 3분기 매출은 전년 동기 대비 10.3% 감소한 1억 1,610만 달러를 기록했습니다[1].
- 회사의 정체성이 소프트웨어 기업에서 "비트코인 재무 운영 회사"로 변화했습니다[2].

MicroStrategy의 재무 상황은 비트코인 가격 변동에 크게 의존하게 되었으며, 이는 높은 수익 잠재력과 함께 상당한 리스크도 동반하고 있습니다. 회사의 미래 성과는 비트코인 시장의 동향과 밀접하게 연관될 것으로 보입니다.

 

결론

MicroStrategy는 비트코인에 대한 대규모 투자로 인해 전통적인 소프트웨어 회사에서 비트코인 투자 플랫폼으로 변모하고 있습니다. 이러한 전략은 단기적으로 주가 상승을 이끌었지만, 장기적인 성공은 비트코인 시장의 향방과 회사의 리스크 관리 능력에 크게 좌우될 것으로 보입니다.

Citations:
[1] https://en.wikipedia.org/wiki/MicroStrategy
[2] https://markets.ft.com/data/equities/tearsheet/summary?s=MSTR%3ANSQ
[3] https://www.investopedia.com/microstrategy-stock-is-up-400-this-year-what-you-need-to-know-about-the-bitcoin-proxy-8756621
[4] https://www.microstrategy.com/investor-relations/executive-team/michael-saylor
[5] https://www.microstrategy.com/press/microstrategy-announces-third-quarter-2024-financial-results-and-announces-42-billion-capital-plan_10-30-2024
[6] https://www.chaincatcher.com/en/article/2149720
[7] https://www.nasdaq.com/articles/should-investors-buy-microstrategy-stock-mstr-instead-bitcoin
[8] https://www.macrotrends.net/stocks/charts/MSTR/microstrategy/revenue
[9] https://www.coinglass.com/ko/learn/ana-mstr-btc-corr-en
[10] https://www.tradingview.com/news/newsbtc:12b06aff7094b:0-microstrategy-raises-stakes-acquires-1-5-billion-in-bitcoin-amid-positive-market-outlook/