캐나다 연기금 노스볼트 투자금 전액 상각처리 | 상각처리란? | 노스볼트 자금난 | 국내 배터리 산업 영향

캐나다 온타리오주 연기금이 노스볼트 투자금을 전액 상각 처리했다는 소식은 유럽 배터리 산업의 현 주소를 보여주는 중요한 사건입니다.

이 사건의 배경과 의미, 그리고 배터리 산업 전반에 미치는 영향을 자세히 살펴보겠습니다.

배경과 이유

노스볬트는 2016년 설립된 스웨덴의 배터리 제조업체로, 유럽 내 자체 배터리 공급망 구축을 목표로 했습니다. 폭스바겐, BMW 등 유럽 자동차 제조사들과 골드만삭스 같은 대형 투자은행으로부터 대규모 투자를 유치하며 급성장했습니다[1][3]. 그러나 최근 전기차 수요 둔화, 중국 업체들과의 가격 경쟁, 생산 차질 등으로 심각한 자금난에 직면했습니다[13].

온타리오주 연기금을 포함한 여러 투자자들이 노스볼트에 대규모 투자를 단행한 이유는 다음과 같습니다:

1. 유럽 배터리 시장의 성장 잠재력
2. 친환경 에너지 전환에 대한 기대
3. 유럽 내 배터리 공급망 구축의 전략적 중요성

그러나 노스볼트는 빠른 성장에 비해 실제 생산 능력과 품질이 목표에 미치지 못했고, 전기차 시장의 예상보다 느린 성장세로 인해 재무 상황이 급격히 악화되었습니다[13].

주요 내용

온타리오주 연기금이 노스볼트에 투자한 금액은 정확히 알려지지 않았지만, 상당한 규모였을 것으로 추정됩니다. 이 투자금을 전액 상각 처리했다는 것은 투자 가치를 0으로 평가했다는 의미입니다[1].

이는 노스볼트의 재무 상황이 매우 심각하다는 것을 보여줍니다. 실제로 노스볼트는 2024년 11월 21일 미국 텍사스 남부 파산법원에 연방파산법 제11조(챕터 11)에 따른 파산보호를 신청했습니다[13].

투자금 상각 처리의 의미

투자금 상각 처리는 회계적으로 해당 자산의 가치를 0으로 평가한다는 뜻입니다. 이는 투자금 회수가 사실상 불가능하다고 판단했음을 의미합니다. 온타리오주 연기금뿐만 아니라 다른 주요 투자자들도 비슷한 조치를 취했습니다:

1. 골드만삭스: 8억 9,600만 달러(약 1조 2,550억 원) 투자금 전액 상각[13][14]
2. 폭스바겐: 3억 5,500만 달러(약 4,975억 원) 규모의 전환사채 투자금 손실 예상[14]

이러한 대규모 상각은 노스볼트의 재무 상황이 매우 위태롭다는 것을 보여줍니다.

노스볼트 현황

노스볼트의 현재 상황은 매우 심각합니다:

1. 가용 현금: 3,000만 달러(약 420억 원) - 약 1주일 운영 자금[13]
2. 부채: 58억 5,000만 달러(약 8조 2,000억 원)[13]
3. 파산보호 신청: 2024년 11월 21일[13]
4. CEO 사임: 피터 칼손 CEO가 사임하고 선임 고문으로 물러남[13]

노스볼트는 파산보호를 통해 약 1억 4,500만 달러(약 2,030억 원) 규모의 담보를 확보할 수 있을 것으로 기대하고 있습니다[13]. 그러나 회사의 생존을 위해서는 최대 12억 달러(약 1조 6,815억 원)의 추가 자금이 필요한 것으로 알려졌습니다[13].

노스볼트 회사의 향후 전망

노스볼트의 향후 전망은 매우 불확실합니다. 회사는 2025년 1분기까지 파산보호에서 벗어나겠다는 계획을 밝혔지만[13], 이를 위해서는 다음과 같은 과제를 해결해야 합니다:

1. 대규모 추가 투자 유치
2. 생산 효율성 개선
3. 기술력 향상
4. 시장 점유율 확대

그러나 이미 주요 투자자들이 투자금을 상각 처리한 상황에서 새로운 투자를 유치하기는 쉽지 않을 것으로 보입니다. 또한, 전기차 시장의 성장 둔화와 중국 업체들과의 치열한 경쟁 속에서 시장 점유율을 높이는 것도 큰 도전이 될 것입니다.

노스볼트는 현재 다음과 같은 구조조정 계획을 발표했습니다[10]:

1. 인력 감축
2. 배터리 시스템 사업 일부 매각
3. 스웨덴 셸레프테오 공장의 양극재 생산시설 운영 잠정 중단
4. 폴란드 그단스크 ESS용 배터리 시스템 공장 매각 검토
5. 독일과 캐나다 기가팩토리 건설 계획 연기

이러한 구조조정이 성공적으로 이루어진다면 회사의 생존 가능성이 높아질 수 있지만, 당초 목표했던 유럽 배터리 시장 주도권 확보는 어려울 것으로 보입니다.

배터리 산업 구도에 대한 영향

노스볼트의 위기는 유럽 배터리 산업 전반에 큰 영향을 미칠 것으로 예상됩니다:

1. 유럽 내 배터리 공급망 구축 지연: 노스볼트는 유럽 내 자체 배터리 공급망 구축의 핵심 기업이었습니다. 그 실패로 인해 유럽의 배터리 자립 목표 달성이 지연될 수 있습니다[9].

2. 한국과 중국 업체들의 시장 지배력 강화: 노스볼트의 위기로 인해 LG에너지솔루션, 삼성SDI, SK온 등 한국 업체들과 CATL 등 중국 업체들의 유럽 시장 점유율이 더욱 높아질 것으로 예상됩니다[9][15].

3. 유럽 자동차 업체들의 전략 변화: 폭스바겐, BMW 등 유럽 자동차 제조사들은 배터리 조달 전략을 재검토해야 할 것입니다. 이는 한국과 중국 배터리 업체들에게 새로운 기회가 될 수 있습니다[9].

4. 배터리 기술 개발 경쟁 심화: 노스볼트의 실패로 인해 차세대 배터리 기술 개발의 중요성이 더욱 부각될 것입니다. 특히 전고체 배터리와 같은 혁신적인 기술에 대한 투자가 증가할 것으로 예상됩니다[5][15].

5. 정부 지원 정책 재검토: 유럽 각국 정부와 EU는 배터리 산업 육성 정책을 재검토할 가능성이 있습니다. 이는 한국과 중국 업체들에게 새로운 기회이자 도전이 될 수 있습니다[9].

결론

노스볼트의 위기는 유럽 배터리 산업의 현실을 보여주는 중요한 사건입니다. 이는 단순히 한 기업의 실패가 아니라 유럽의 배터리 자립 전략에 대한 도전을 의미합니다. 그러나 동시에 한국과 중국 배터리 업체들에게는 유럽 시장 점유율을 높일 수 있는 기회가 될 수 있습니다.

향후 배터리 산업은 기술 혁신과 원가 절감이 핵심 경쟁력이 될 것입니다. 특히 2025년을 기점으로 배터리 가격 하락과 전기차 가격 경쟁력 향상이 예상되면서 시장이 본격적으로 확대될 전망입니다[11][15]. 이 과정에서 기술력과 생산 능력을 갖춘 기업들이 시장을 주도할 것으로 예상됩니다.

한국 배터리 업체들은 이러한 변화에 대응하여 다음과 같은 전략을 고려해야 할 것입니다:

1. 지속적인 R&D 투자를 통한 기술 경쟁력 강화
2. 유럽 내 생산 기반 확대
3. 유럽 자동차 업체들과의 전략적 파트너십 강화
4. 원가 절감을 위한 생산 효율성 개선
5. 차세대 배터리 기술 개발에 대한 투자 확대

노스볼트의 사례는 배터리 산업의 빠른 성장과 함께 리스크도 크다는 것을 보여줍니다. 그러나 동시에 이 산업의 중요성과 잠재력도 다시 한번 확인시켜 주었습니다. 앞으로 배터리 산업은 글로벌 경제와 에너지 전환에 핵심적인 역할을 할 것이며, 이 과정에서 기술력과 생산 능력을 갖춘 기업들이 시장을 주도할 것으로 전망됩니다.



출처
[1] 수익률 절반 '뚝'… 30년 신화 깨진 '캐나다 연기금' - 밴쿠버 중앙일보 https://joinsmediacanada.com/bbs/board.php?bo_table=news&wr_id=42703
[2] 유럽 배터리 희망 '노스볼트' 파산... 최대 투자자 '골드만삭스· 폭스바겐 ... https://www.hankooki.com/news/articleView.html?idxno=210032
[3] 솔루스첨단소재: 노스볼트 파산의 여파와 향후 투자 전망 - Goover https://seo.goover.ai/report/202411/go-public-report-ko-1a44183a-89b2-448d-9b26-43d3fe34893b-0-0.html
[4] 덴마크 최대 연기금 "노스볼트 파산으로 4700억 투자 전액 손실" - 더구루 https://www.theguru.co.kr/news/article.html?no=81091
[5] 2025 배터리 소부장, 전환점 맞나… '위기 속 기회' 모색 https://www.industrytoday.co.kr/news/articleView.html?idxno=11764
[6] [에너지 인사이트] K 배터리, 2025년 글로벌 점유율 40%이상 증가 전망 https://www.todayenergy.kr/news/articleView.html?idxno=277923
[7] 골드만 삭스(GS.N), 노스볼트 투자금 9억 달러 상각 - 알파경제 https://alphabiz.co.kr/news/view/1065572409284432
[8] "폭스바겐, 2조원 어치 '노스볼트' 지분 대부분 상각 처리" - 지디넷코리아 https://zdnet.co.kr/view/?no=20241126100541
[9] 무너진 유럽 배터리社의 교훈…韓, 차세대 배터리서 中 따돌려야 https://m.ekn.kr/view.php?key=20241126027347021
[10] 유럽 최대 배터리 업체 노스볼트, 인력 감축 등 대규모 구조조정 나서 https://greenium.kr/news/57040/
[11] 전기차 배터리 가격 하락, 2025년 본격적인 판매 증가 이끈다 [채영석 ... https://www.youtube.com/watch?v=1Z4Hk7XoTkc
[12] [PDF] 2025 연간 전망 - 삼성증권 https://www.samsungpop.com/common.do?cmd=down&contentType=application%2Fpdf&inlineYn=Y&saveKey=research.pdf&fileName=2020%2F2024121616311434K_02_04.pdf
[13] 부채만 8.2조원…유럽 최대 배터리 기업 노스볼트 끝내 파산보호 신청 https://greenium.kr/news/59484/
[14] 스웨덴 배터리 업체 노스볼트 파산에 골드만삭스 1.2조원 날려 https://www.fnnews.com/news/202411240402194365
[15] 성장잠재력이 매우 큰 이차전지의 시장 전망 - 기술과혁신 웹진 http://webzine.koita.or.kr/202111-specialissue/%EC%84%B1%EC%9E%A5%EC%9E%A0%EC%9E%AC%EB%A0%A5%EC%9D%B4-%EB%A7%A4%EC%9A%B0-%ED%81%B0-%EC%9D%B4%EC%B0%A8%EC%A0%84%EC%A7%80%EC%9D%98-%EC%8B%9C%EC%9E%A5-%EC%A0%84%EB%A7%9D
[16] 캐나다 온타리오주 연기금, 노스볼트 투자금 전액 상각 처리 - 더구루 https://www.theguru.co.kr/news/article.html?no=83200
[17] 배터리社 노스볼트 파산 여파… 골드만삭스, 1조원 손실 위기 - 조선비즈 https://biz.chosun.com/international/international_economy/2024/11/24/JTUQE7DBA5ED7JRFBWE7XAINAE/
[18] [더구루] 캐나다 온타리오주 연기금, 노스볼트 투자금 전액 상각 처리 https://www.theguru.co.kr/mobile/article_comment.html?no=83200
[19] <독해> - 유럽의 맹주, 노스볼트의 파산과 영향 / 미라클 레터 https://blog.naver.com/bae_luckycharm/223677870520
[20] 노스볼트 파산과 한국 배터리 업계 영향에 대한 <무영>의 생각 https://blog.naver.com/mooyoung_2022/223675112350
[21] 유럽 배터리 대항마 '노스볼트'...구조 패키지 결렬에 파산 고려 중 https://www.mk.co.kr/news/world/11171108
[22] 노스볼트, 캐나다에 4번째 기가팩토리 추진…“완성차 - 그리니엄 https://greenium.kr/news/28347/
[23] 무산된 유럽의 배터리 희망…노스볼트, 파산 위기 - 한국경제 https://www.hankyung.com/article/202411228923i
[24] [PDF] 3장 투자흐름 - REN21 https://www.ren21.net/wp-content/uploads/2019/05/GSR2014KR.pdf
[25] 유럽 전기차 배터리 1위 파산 위기 - 매일경제 https://www.mk.co.kr/news/world/11171507
[26] [HWP] 캐나다 주요 연기금 대상으로 한국과 투자협력 방안, 기업 가치제고 ... https://kcg.korea.kr/common/download.do?fileId=197780596&tblKey=GMN
[27] [국제칼럼]노스볼트의 불투명한 미래 - 경향신문 https://www.khan.co.kr/article/202410222059015
[28] 中 '배터리 공룡' CATL "노스볼트 투자계획 없다"…'빅5' 체제 견고해지나 https://biz.sbs.co.kr/article/20000204473
[29] [PDF] 2차전지(NEUTRAL) - 삼성증권 https://www.samsungpop.com/common.do?cmd=down&contentType=application%2Fpdf&inlineYn=Y&saveKey=research.pdf&fileName=2020%2F2024112908465752K_02_15.pdf
[30] 노스볼트, 재정 안정 위해 추가 투자 유치 - 다나와 자동차 https://auto.danawa.com/news/?Tab=N1&Work=detail&no=5675574
[31] 노스볼트 파산 신청・트럼프 2기 등 전망 어두운 배터리 시장! 'K ... https://www.youtube.com/watch?v=SmA8vRKBXsw
[32] 유럽 전기차 시장 침체와 노스볼트(Northvolt) 위기 - 네이버블로그 https://blog.naver.com/ny-keith/223665545729
[33] 노스볼트 계열사 파산 여파 'SFA', 3분기 영업익 적자 전환… “일시적 ... https://www.industrynews.co.kr/news/articleView.html?idxno=57013
[34] 스웨덴 노스볼트, 재정 안정 위해 추가 투자 유치 - 다나와 자동차 https://auto.danawa.com/news/?SearchKey=press&SearchWord=%EA%B8%80%EB%A1%9C%EB%B2%8C%EC%98%A4%ED%86%A0%EB%89%B4%EC%8A%A4&Tab=N1&Work=detail&no=5675009
[35] 노스볼트, 1600명 감원 계획 발표…배터리 생산 문제와 수요 감소 영향 https://auto.danawa.com/news/index.php?Tab=N1&Stab=all&SearchKey=press&SearchWord=%EA%B8%80%EB%A1%9C%EB%B2%8C%EC%98%A4%ED%86%A0%EB%89%B4%EC%8A%A4&Punit=10&Page=0&Work=detail&no=5660561
[36] 유럽 최대 배터리社 파산 위기… 韓 경쟁사·공급사 '희비' https://news.stockplus.com/m?news_id=13994271
[37] 유럽의 희망 노스볼트의 좌절…배터리시장 강자만 살아남는다 https://www.imaeil.com/page/view/2024120116185273525
[38] 신년사로 보는 '2025년 배터리 전망' - 비즈워치 http://news.bizwatch.co.kr/article/industry/2025/01/02/0041
[39] 2025년 사용후 배터리 산업 확대를 위한 주요 정책 https://www.cbtp.or.kr/index.php?control=bbs&board_id=board_10311&mode=view&no=928&offset=1&page=1&nohead=y
[40] 2025 연간 전망 2차전지(NEUTRAL): 난항, 2차전지 - YouTube https://www.youtube.com/watch?v=OwKuHuMv9Rg
[41] [2025 신년좌담회] 차세대 배터리, 현황과 가능성을 묻다 - 전기신문 https://www.electimes.com/news/articleView.html?idxno=348441
[42] 2025년 배터리 산업전망 및 핵심 이슈와 차세대 배터리 세미나 https://www.esgeconomy.com/news/articleView.html?idxno=9507
[43] 배터리 생태계 경쟁 역학 구도로 보는 미래 배터리 산업 - KPMG 한국 https://kpmg.com/kr/ko/home/insights/2023/03/insight_84.html
[44] “이차전지 甲甲하다” 신평사·증권사 이구동성 - 에너지경제신문 https://m.ekn.kr/view.php?key=20241223027277971
[45] [PDF] 2025년 수익성 개선 기대감 과도 - 하나증권 https://www.hanaw.com/download/research/FileServer/WEB/industry/industry/2024/12/08/Battery_Weekly_2024.12.09.pdf
[46] 2025년 13대 주력산업 전망 | 국내연구자료 | KDI 경제교육·정보센터 https://eiec.kdi.re.kr/policy/domesticView.do?ac=0000191288
[47] 2025년 배터리·석화업계 신년 키워드는 '경쟁력'과 '생존' - 더퍼블릭 https://www.thepublic.kr/news/articleView.html?idxno=246442
[48] [시장보고서]<2025> 리튬이온 2차전지 전해액 기술 동향 및 시장 전망 https://www.giikorea.co.kr/report/sne1604919-technology-development-trends-prospects.html