대한조선의 기업공개(IPO)는 2025년 하반기 국내 IPO 시장의 핵심 이슈로 꼽히고 있습니다. 청약과 관련된 주요 내용은 다음과 같습니다.
청약 일정 및 조건
- 청약일정 2025년 7월 22일(화)부터 7월 23일(수)까지 이틀간 진행됩니다.
- 수요예측일 2025년 7월 11일부터 7월 17일까지 기관투자자 대상 수요예측이 있었으며, 이 결과를 바탕으로 최종 공모가가 결정되었습니다[1][2].
- 환불일 환불은 2025년 7월 26일 예정입니다.
- 상장일정 상장은 2025년 8월 1일로 계획되어 있습니다[2].
- 확정공모가 50,000원으로 결정되었습니다. 최초 희망공모가는 42,000~50,000원의 밴드로 제시되었습니다[3][2][4].
- 공모주식수 10,000,000주로, 신주모집 80%, 구주매출 20%의 구조입니다.
- 청약자격/조건 청약은 주관 증권사인 KB증권, NH투자증권, 신영증권을 통해 신청할 수 있으며, 일반 청약자는 각 증권사에서 지정한 최소 청약수량 및 증거금(총 청약금액의 50% 예치)을 따라야 합니다[3].
청약 주관사
- 대표주관사 - KB증권 - NH투자증권 - 공동주관사 - 신영증권
기타 핵심 사항
- 공모규모 4,200억~5,000억원 수준[3][4].
- 상장 후 유통가능 물량이 약 22%로 추정돼, 쏠림 현상 및 단기 오버행 리스크는 낮다는 평가입니다[3].
- 청약경쟁률 및 수요예측 기관 수요예측 경쟁률은 275.66:1로 매우 높은 흥행을 기록하였고, 대부분 상단 가격에 몰려 공모가가 상단으로 확정되었습니다. 확약비율도 56.9%로 상당히 높게 나타났으며, 투자심리가 매우 우호적입니다.
2. 대한조선 기업 개요와 CEO
창립 및 기업 역사
- 대한조선은 1987년 설립된 강선 건조업 중심의 중견 조선기업입니다. 본사는 전라남도 해남군 화원면에 위치하고 있습니다. - 2004년 '신영조선공업'에서 '대한조선'으로 사명을 변경하였으며, 현재는 주로 중형 및 준대형 선박을 설계·건조하는 역량을 갖춘 기업입니다[5][6].
대표이사(CEO)
- 왕삼동 대표이사가 회사를 이끌고 있으며, 기업경영과 현장 경험이 모두 풍부한 인물입니다. 이석문 대표도 경영에 참여하고 있습니다. 왕삼동 대표는 ‘내재화된 생산 경쟁력’과 ‘친환경 기술’, 그리고 ‘관리 혁신’을 바탕으로 회사를 이끌고 있으며, 특히 고효율 경영체계와 현장 중심의 조직관리로 성과 창출에 집중하는 것으로 알려져 있습니다[7][8][9].
3. 사업분야 및 경쟁력
주요 사업 및 제품
- 회사의 주력 분야는 원유운반선(수에즈막스, 아프라막스급), 석유제품운반선, 중대형 컨테이너선 등입니다.
- 최근에는 LNG 등 친환경 연료를 사용하는 이중연료 추진 선박 등 고부가가치 첨단 선박 개발에도 박차를 가하고 있습니다[10][8][9].
- 2020년 이후 수주한 60척의 선박 중 절반 이상에 ‘이중연료 추진 기술’을 적용하여 글로벌 환경 규제에 선제적으로 대응하고 있습니다.
- 블록 제작 및 주요 생산공정을 자체적으로 내재화해 외주비용과 원가를 낮추고, 고효율 생산체계를 통해 경쟁사 대비 월등한 원가경쟁력을 확보했습니다[10][11][7].
- 선주 입장에서는 20년 이상 사용하는 선박의 연비 및 효율성이 매우 중요한데, 대한조선은 고효율·고품질 선박 설계로 가격경쟁력을 상쇄할 만한 강점을 보이고 있습니다[12].
ESG 및 안전경영
- 선박 제작 과정의 안전도 높이 평가받고 있으며, 2023년 기준 재해율이 0.15%로 업계 평균을 크게 밑도는 수준을 유지 중입니다. 이러한 작업안전 기반은 생산 지연 및 품질 저하 리스크를 크게 줄이고 있습니다[10].
4. 최근 실적 및 성과
재무성과
- 2023년 연간 매출액은 8,164억 원, 영업이익 359억 원(영업이익률 4.4%), 순이익 383억 원을 기록하며 흑자전환했습니다. - 2024년에는 매출 1조746억 원, 영업이익 1,582억 원(영업이익률 14.7%), 순이익 1,723억 원까지 실적이 급증하며 전년 대비 매출 32%, 영업이익은 무려 340%나 늘어 업계 최고 수준을 달성했습니다[11][9][13]. - 2025년 1분기 기준, 영업이익률은 22.7%까지 오르며 국내 조선사 중 단연 최고 수익성을 보여주고 있습니다. 이는 현대중공업·삼성중공업 등 주요 대형사(4~5%)와 비교해 3~5배 높은 수준입니다[8][9]. - 부채비율은 2023년 374%에서 2024년 198%로 대폭 개선되는 등 재무건전성도 빠르게 회복하고 있습니다.
혁신 및 미래 지향성
- 기업 인수 이후 KHI그룹(김광호 회장)의 적극적인 투자와 경영혁신, 왕삼동 대표이사의 직접적인 현장경영이 성과의 핵심 동인으로 꼽힙니다[11]. - 관리 혁신을 통해 외주뿐 아니라 사내 노무 원가관리, 에너지 사용량 등 다양한 비용 항목을 획기적으로 절감했고, 매출원가율은 2023년 90%에서 2024년 70% 초반까지 하락했습니다. - 약 3년치 물량(30척, 26억달러) 이상의 수주잔량을 이미 보유하고 있어 향후 2027년까지 실적 개선세가 이어질 것으로 전망됩니다[14][11].
R&D 및 친환경 전략
- 기술 경쟁력을 유지하고자 R&D 센터를 추가로 설립할 계획을 밝히고 있으며, 차세대 친환경 및 스마트 선박 경쟁력 확보에 주력할 방침입니다[13].
5. 투자 포인트 및 종합 평가
대한조선은 중형 조선소임에도 불구하고, 원가경쟁력과 내부 생산공정 혁신, 안정적 수주잔량, 친환경 선박 등에서 독보적 경쟁력을 갖추고 있습니다. 조선업 글로벌 슈퍼사이클에 맞춰 실적과 수익성이 동시에 빠르게 개선되고 있으며, 회사 스스로도 외형 확장보다는 수익성 혁신에 방점을 두고 있음을 강조하고 있습니다.
국내외 조선업 호황, 친환경 선박 전환 수요, 원가·관리 혁신 등 여러 유리한 산업/기업 환경이 맞물리면서 앞으로도 강력한 실적 개선 및 시장 가치 상승이 기대됩니다[8][9][13].
출처 [1] 공모주 청약일정 - m.38.co.kr http://m.38.co.kr/ipo/fund_view.php?no=2210 [2] 대한조선 공모주 분석 (3가지 성장 전망, 위험요소) – 청약 할까 말까? https://redhorseblog.co.kr/%EB%8C%80%ED%95%9C%EC%A1%B0%EC%84%A0-%EA%B3%B5%EB%AA%A8%EC%A3%BC-%EB%B6%84%EC%84%9D-%EC%A0%84%EB%A7%9D-%EC%B2%AD%EC%95%BD/ [3] 대한조선 - 든든 공모주 청약 일정, 분석, 예상 수량 https://ipo.dndn.io/A439260 [4] 공모청약일정, 공모주청약, 공모주분석, 기업공개, 상장, 공모일정 ... http://www.38.co.kr/html/fund/?o=k [5] 대한조선(주) 2025년 기업정보 | 직원수, 근무환경, 복리후생 등 - 사람인 https://www.saramin.co.kr/zf_user/company-info/view/csn/N2llZUV2Sis5TXpTWlAzSmhJYnlhQT09/company_nm/%EB%8C%80%ED%95%9C%EC%A1%B0%EC%84%A0(%EC%A3%BC) [6] 보름간 열리는 공모주 파티···'대어' 대한조선 흥행이 관건 https://www.sisajournal-e.com/news/articleView.html?idxno=413416 [7] [IPO챗] 대한조선 "생산 경쟁력·친환경 기술로 글로벌 입지 ... https://www.yna.co.kr/view/AKR20250717108800008 [8] 'HD현대·한화·삼성重 다 제친 수익률 1등' 대한조선, 37년 만에 노하우 ... https://www.fntimes.com/html/view.php?ud=2025071714132764550d260cda75_18 [9] 물 만난 대한조선 "원가율 18%p 하락, 외형보다 영업익" - 딜사이트 https://dealsite.co.kr/articles/144800 [10] 대한조선 https://www.daehanship.com [11] 회사소식 https://www.daehanship.com/press [12] [체크!IPO] 대한조선, 무리한 가치평가… HD현대중공업이 ... https://www.moneys.co.kr/article/2025070807165597586 [13] '영업이익률 선두' 대한조선, IPO 추진…“R&D센터 설립 계획” https://www.viva100.com/article/20250717500852 [14] 대한조선, 기업공개 대표주관사로 KB증권·NH투자증권 선정 http://www.haesanews.com/news/articleView.html?idxno=125056 [15] [공모주달력]몸값 2조 대어 '대한조선' 청약 시작 - 비즈워치 http://news.bizwatch.co.kr/article/market/2025/07/18/0018 [16] [공모주달력]몸값 2조 대어 '대한조선' 청약 시작 - Daum https://v.daum.net/v/20250720080203270 [17] 하반기 '최대어' 대한조선 22~23일 청약 https://www.hankyung.com/article/2025072001321 [18] 대한조선, IPO를 위한 대표주관계약 체결 https://www.daehanship.com/press/view/7417 [19] 상장 앞둔 대한조선의 부활 비결…망할 것 같아도 납기는 ... https://www.hankyung.com/article/202507111417i [20] [7월 공모주 미리보기④] 대어 ‘대한조선’ 온다 https://www.dhdaily.co.kr/news/articleView.html?idxno=23687
